外貨のバーゲンセールも終了か
2009 / 06 / 21 ( Sun ) ＮＥＷ
◇コメットさんで有名な大場久美子さんと対談（←下側にスクロール） ◇オンライン通信講座３名モニター募集（１ヶ月無料） ◇週刊メルマガ『海外ヘッジファンド投資入門』⇒ まぐまぐ無料登録 ◇日刊メルマガ『ニューヨーク１本勝負、きょうのニュースはコレ！』⇒ 無料登録  ■外貨のバーゲンセールも終了か ◆クロス円 英ポンドや、豪ドル、ユーロなどと、日本の円の為替レートは、クロス円と呼ばれています。 今回の金融危機で、目をむくような円高が起き、為替レートは、日本人にとっては、有利な状況でした。 英ポンドは、１１８円ぐらいまで、ありました。 豪ドルは、５５円ぐらいまで、ありました。 ユーロは、１１２円ぐらいまで、ありました。 これまでにメルマガでお伝えしてきましたように、海外資産が少ない日本人にとっては、よい機会でした。 （ご参考） ２００８年１１月１日号「外貨のバーゲンセールを利用する法」 ２００８年１２月１３日号「海外投資と円高」 ２００８年１２月２０日号「通貨の選択」 ２００９年３月１９日ブログ記事「為替のエントリー」 そして、いまは・・・ 英ポンドは、１５８円ぐらい。 豪ドルは、７７円ぐらい。 ユーロは、１３４円ぐらいです。 円高の最中は、どこまで先があるか、わかりませんから、海外資産の購入の場合、だいたいのところで（＝ほどほどで）、外貨に換えるしかありません。 ◆「ほどほど」が、キーワード 為替のプロでも、天井や底を、ピタリと当てることは、至難の業です。これは、最初から誰でも無理な話、と思いましょう。海外投資に必要なのは、ほどほどの為替レート、です。 天井や底から、５円ぐらい離れていても、許容範囲です。 たとえば、豪ドルが、５５円でなくても、５８円でも、６０円でも、あるいは６２円でも、問題ないわけです。 為替のトレードでは、そうもゆきませんが、海外投資の場合は、下げの方向でも、戻しの方向でも、ほどほどのレートで対処するのがベターです。 ところが、豪ドルが１００円とか、９０円でのエントリーは、３年から４年ぐらいの周期の場合、中期的には、ちょっと問題がある、ということです。（長期であれば、これもＯＫかもしれません・・） 【お知らせ】 会員ページの内容を、更新しました。 トレンドフォロー、新興国情報など、ご関心がある方は、ご覧ください。 ◇会員登録（無料）下側の無料会員登録から → http://homepage.mac.com/nikotama0001/ ◇会員の方 → http://www.nikotama-com.biz-web.jp ホームページへ戻る メールを送る ■メルマガ（無料）に登録する  ☆海外ヘッジファンド投資入門・主要過去記事一覧（以下） ◇景気サイクルに関する過去記事 ヘッジファンド投資とＦＲＢの金融政策 あらためてＦＲＢの金融政策とヘッジファンドの選択 世界経済の現状とヘッジファンド投資（２００７．５．５時点） 世界経済の現状（２００７．９．９時点） ◇手続きに関する過去記事 ヘッジファンドの住所証明書類 ヘッジファンドの解約方法 ヘッジファンド購入と送金 ヘッジファンド購入時の注意点 ヘッジファンド申込手数料のパターンは・・・ 海外ＦＡ利用の注意点 ◇規制に関する過去記事 日本での外国ヘッジファンドの規制 ヘッファンドの購入方法が知られない理由 ◇全般過去記事 海外投資へのアクセス 英国商社ファンドの特徴 英国系商社ファンドの仕組み 「ヘッジ」するヘッジファンド 国の公債残高は５４７兆円に 海外口座の必要性は・・・ ＰＰＢ口座の誤解 ☆まぐまぐメルマガ「海外ヘッジファンド投資入門」 登録無料（毎週土曜日配信） ヘッジファンド投資に関する素朴な疑問の解消を目的としたメルマガ。登録無料。 ☆元経済記者のFP会社「にこたま投資コンシェルジュ」 ※弊社は独立系のFP会社で、銀行や証券会社ではありません。また特定の金融商品を勧誘するものではありません。  |
資産運用業界の隠れた存在
2009 / 05 / 24 ( Sun ) ◇週刊メルマガ『海外ヘッジファンド投資入門』⇒ まぐまぐ無料登録
◇日刊メルマガ『ニューヨーク１本勝負、きょうのニュースはコレ！』 ⇒ まぐまぐ無料登録 ■資産運用業界の隠れた存在 ◆大手ファンドの○○○プログラム、開発者 大手ヘッジファンド△△△社の主力となっている、システム運用のプログラム（コンピュータ自動売買）があります。英語３文字の、○○○プログラムで、ご存知の方には、よく知られています。 この３文字は、開発者３人の、イニシャルをとったものなのですが、この真ん中の○に該当する、開発者は、現在、自身でファンド会社（ロンドン）を経営しています。 あの有名な、○○○プログラムを開発した人物。 日本では、あまり知られていませんが、このファンド会社は、２００７年に、運用資産１００億ドル（約９４００億円）を超えています。前回のメルマガで、中堅のファンド会社は、通常、資金の返還に、数か月を要する、と書きましたが、この会社（設立１９９７年）は、例外的。 解約成立後、１０営業日以内に資金を返還する、というのですから、機関投資家などで、資金の手当てが必要な場合でも、信頼が置ける、ということでしょう。 ◆頭脳ひとつの、マネージド・フューチャーズ こうした、マネージド・フューチャーズといわれる、先物を中心とする、コンピュータ自動売買は、頭脳ひとつで、開発が可能です。このため、多くのファンド会社が、ポートフォリオ理論や、リスク管理を駆使 して、資産運用モデルをつくっています。 ある理論があり、それをコンピュータに自動的に行わせることで、利益を生み出そうという試みです。 試み、といいましても、場合によっては、２０年前後も、継続されているモデルもあり、かなりの期間、実証されています。 文字通り「頭ひとつ」で、モデルをつくりだせる、という世界です。 こうした世界の中に、資産運用の分野で、日本では、あまり知られていないファンドも存在する、というわけです。 ホームページへ戻る メールを送る ■メルマガ（無料）に登録する ☆海外ヘッジファンド投資入門・主要過去記事一覧（以下） ◇景気サイクルに関する過去記事 ヘッジファンド投資とＦＲＢの金融政策 あらためてＦＲＢの金融政策とヘッジファンドの選択 世界経済の現状とヘッジファンド投資（２００７．５．５時点） 世界経済の現状（２００７．９．９時点） ◇手続きに関する過去記事 ヘッジファンドの住所証明書類 ヘッジファンドの解約方法 ヘッジファンド購入と送金 ヘッジファンド購入時の注意点 ヘッジファンド申込手数料のパターンは・・・ 海外ＦＡ利用の注意点 ◇規制に関する過去記事 日本での外国ヘッジファンドの規制 ヘッファンドの購入方法が知られない理由 ◇全般過去記事 海外投資へのアクセス 英国商社ファンドの特徴 英国系商社ファンドの仕組み 「ヘッジ」するヘッジファンド 国の公債残高は５４７兆円に 海外口座の必要性は・・・ ＰＰＢ口座の誤解 ☆まぐまぐメルマガ「海外ヘッジファンド投資入門」 登録無料（毎週土曜日配信） ヘッジファンド投資に関する素朴な疑問の解消を目的としたメルマガ。登録無料。 ☆元経済記者のFP会社「にこたま投資コンシェルジュ」 ※弊社は独立系のFP会社で、銀行や証券会社ではありません。また特定の金融商品を勧誘するものではありません。  |
ヘッジファンド手数料の実際
2009 / 03 / 26 ( Thu ) ◇週刊メルマガ『海外ヘッジファンド投資入門』⇒ まぐまぐ無料登録
◇日刊メルマガ『ニューヨーク１本勝負、きょうのニュースはコレ！』 ⇒ まぐまぐ無料登録 ■ファンド手数料の実際 ◆一般的なヘッジファンドの相場は、数パーセント ヘッジファンドの手数料は、誤解もされているのですが、当初、ゼロとか、数パーセントとか、ファンド会社がそれぞれ決めています。最初にこうした手数料が、必要（＝差し引かれる）ですが、その後は、 毎年の運用実績に、込みとなっている場合がほとんどです。 ですから、一般的なヘッジファンドでは、実績をみますと、そのまま投資資金の現在の総額が、計算ができることになります。 ゼロ（または極めて少ない）のファンドがあることも、あまり知られていません。 ただ、ゼロのファンドの場合は、海外代理店が、採算上の問題から、一定の事務手数料を課す方式が多いですから、トータルでみますと、同じような料率になるようです。 ◆解約時の手数料は？ 一般的に、当初に手数料があるファンドは、そのあとは、早期解約の手数料がない場合が多いです。 一方、当初に手数料がないファンドは、早期解約手数料の数パーセントが、当初数年間かかるケースがあります。 いずれにしましても、一般的なヘッジファンドは、早期解約の手数料がかかっても、数パーセント、解約手数料のない場合も多い、という感じです。 ホームページへ戻る メールを送る ■メルマガ（無料）に登録する ☆海外ヘッジファンド投資入門・主要過去記事一覧（以下） ◇景気サイクルに関する過去記事 ヘッジファンド投資とＦＲＢの金融政策 あらためてＦＲＢの金融政策とヘッジファンドの選択 世界経済の現状とヘッジファンド投資（２００７．５．５時点） 世界経済の現状（２００７．９．９時点） ◇手続きに関する過去記事 ヘッジファンドの住所証明書類 ヘッジファンドの解約方法 ヘッジファンド購入と送金 ヘッジファンド購入時の注意点 ヘッジファンド申込手数料のパターンは・・・ 海外ＦＡ利用の注意点 ◇規制に関する過去記事 日本での外国ヘッジファンドの規制 ヘッファンドの購入方法が知られない理由 ◇全般過去記事 海外投資へのアクセス 英国商社ファンドの特徴 英国系商社ファンドの仕組み 「ヘッジ」するヘッジファンド 国の公債残高は５４７兆円に 海外口座の必要性は・・・ ＰＰＢ口座の誤解 ☆まぐまぐメルマガ「海外ヘッジファンド投資入門」 登録無料（毎週土曜日配信） ヘッジファンド投資に関する素朴な疑問の解消を目的としたメルマガ。登録無料。 ☆元経済記者のFP会社「にこたま投資コンシェルジュ」 ※弊社は独立系のFP会社で、銀行や証券会社ではありません。また特定の金融商品を勧誘するものではありません。  |
やはり恐慌に強いトレンドフォロー
2009 / 02 / 24 ( Tue ) ◇週刊メルマガ『海外ヘッジファンド投資入門』⇒ まぐまぐ無料登録 ◇日刊メルマガ『ニューヨーク１本勝負、きょうのニュースはコレ！』 ⇒ まぐまぐ無料登録 ■恐慌に強いトレンドフォロー ◆２００８年の実績でも、実証 トレンドフォロータイプのヘッジファンドは、２００８年のサブプライム問題のクラッシュでも、実績を伸ばしました。過去も、１９９８年のＬＴＣM破たんの年や、２０００年のＩＴバブル崩壊、２００１年のＮＹ同時多発テロと、高実績を出しましたが、同様の傾向を示しています。 同じヘッジファンドといえども、新興国や、不動産系のものは、大きなダメージを受けていますが、トレンドフォローは、今回も、危機に強い特徴を示しています。 ◆恐慌か、重度の景気後退か 現在が、恐慌か、重度の景気後退かは、まだ判然としませんが、恐慌対策をとるに越したことはありません。円高の一段の進行を予想して、海外投資を躊躇する感じもないではありませんが、円高リスクは、ＦＸなどで、ヘッジすることも可能です。また、海外投資家の中には、過去からの長期的な円高傾向が、近くピークをつけると、指摘する声もあり、こうした点にも、注意したいところです。 現在の円高を、国家破産本で知られる浅井隆氏は、「最後の円高」と指摘していましたが、長期的な円高サイクルが終焉しますと、まさにこうしたシナリオとなります。 ◆トレンドフォロー改良型 数年前に大手ヘッジファンドからでた後継ファンドは、当初は、トレンドフォローと同じものと思われてきました。しかし、実際に金融危機が起きますと、純正なトレンドフォローとは、実績が大きく乖離しています。 これは、改良した、トレンドフォロー以外の運用手法を組み合わせた部分が、景気後退の影響を受け、大きなマイナス要因となっているためです。 大手ヘッジファンドでは、こうした状況を見据えたのかどうか、よくわかりませんが、オリジナルに、まさに忠実な、新・後継ファンドを、去年春から投入しています。 いろいろ出てややこしいのですが、去年春に投入された、新しい後継ファンドが、純粋な意味での、トレンドフォローといえます。  |
ヘッジファンド最低投資額の実際
2009 / 01 / 11 ( Sun ) ◇週刊メルマガ『海外ヘッジファンド投資入門』⇒ まぐまぐ無料登録
◇日刊メルマガ『ニューヨーク１本勝負、きょうのニュースはコレ！』 ⇒ まぐまぐ無料登録 【号外】ニューヨーク１本では、１２月１１日（木）午後７時過ぎに、円高警戒の号外を配信しています。  ■ヘッジファンドの最低投資額の実際 ◆ヘッジファンドにより様々 ヘッジファンドの最低投資額は、３万ドル・ユーロ前後が、最も一般的な感じです。 もちろん、様々ですから、なかには１０万ドル・ユーロ以上、というものも見受けられます。 １億円単位ではないかという、誤解も多いのですが、それほどハードルが高いわけではありません。 この点について、誤解が多いのは、海外の大口投資家が投資する、かなり特殊なヘッジファンドと、すべて同列と考えられているからでしょう。 １９９８年に、ＬＴＣＭというヘッジファンドの破たんが話題になりましたが、ＬＴＣＭに投資した日本人に、これまで会ったことはありません。 みなさんのまわりにも、ＬＴＣMに投資したという人は、ほとんどいないでしょう。 新聞報道などで、良くも、悪くも、派手にとりあげられるヘッジファンドですが、こうしたヘッジファンドは、かなり特殊なものなのです。 逆に、一般的なヘッジファンドは、派手にとりあげられることはありませんが、今回のような金融危機にも、うまく対処していたりします。 ◆安全な海外送金の方法は 安全な海外送金は、第一に、ヘッジファンド会社の正規口座に、直接、自分で送金することです。 途中の段階で、どこかが資金を預かるケースは、問題が起きる余地があります。 海外の有力銀行に設けられた、ヘッジファンドの正規口座に、自分で直接送金しますと、通常、途中で誰も関与できません。 海外代理店さえも、資金に触れることは、できません。銀行が認めません。 これは、国内での振込みと似たようなもので、振込先が、直接の正しい相手方の口座の場合、途中で誰かが、資金をどうにかすることは、まずできません。 ヘッジファンドと全く同じ名前で、架空口座をつくる可能性についても、銀行が海外の有力銀行の場合、まず無理です。 日本でも、都銀などに、大企業や、金融機関などと全く同じ名前で、口座を開くことは、まず無理ですが、これと同じことです。 ですから、途中に何も介在せずに、自分で直接、正規口座に送金することが、一番の安全策となるのです。 ◆住所の間違いなどは、どのように訂正？ ヘッジファンドに投資し、登録した住所に、つづりが、単純に、一部違っている場合があります。 日本語を、英語表記した住所ですから、英語圏の人からみますと、何が違うのか、わかりにくいわけです。 海外は、日本と違い、几帳面ではないといえますから、こうしたケースは、ときどきあります。 登録したメールアドレスから、間違いを指摘したりしますと、何カ月かのうちに訂正されます。 こうした面では、海外と日本の文化・国民性の違いはありますから、海外のペースに合わせるしかありません。 つまり、几帳面な日本人と、一般的に、細かい間違いには大らかな、外国人、という違いです。 こうした違いを理解したうえで、のんびり対処することになります。 筆者略歴 １９６４年生まれ、大阪・岸和田高校、神戸大学法学部卒業。サンテレビ・ＲＫＢ毎日放送で１５年間記者。２００５年１０月に、独立ＦＰ事務所設立。東京・二子玉川在住。 http://homepage.mac.com/nikotama0001/ ホームページに戻る メールを送る ■メルマガ（無料）に登録する ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ☆まぐまぐメルマガ「海外ヘッジファンド投資入門」 登録無料（毎週土曜日配信） ヘッジファンド投資に関する素朴な疑問の解消を目的としたメルマガ。登録無料。 ☆海外ヘッジファンド投資入門・主要過去記事一覧（以下） ◇景気サイクルに関する過去記事 ヘッジファンド投資とＦＲＢの金融政策 あらためてＦＲＢの金融政策とヘッジファンドの選択 世界経済の現状とヘッジファンド投資（２００７．５．５時点） 世界経済の現状（２００７．９．９時点） ◇手続きに関する過去記事 ヘッジファンドの住所証明書類 ヘッジファンドの解約方法 ヘッジファンド購入と送金 ヘッジファンド購入時の注意点 ヘッジファンド申込手数料のパターンは・・・ 海外ＦＡ利用の注意点 ◇規制に関する過去記事 日本での外国ヘッジファンドの規制 ヘッファンドの購入方法が知られない理由 ◇全般過去記事 海外投資へのアクセス 英国商社ファンドの特徴 英国系商社ファンドの仕組み 「ヘッジ」するヘッジファンド 国の公債残高は５４７兆円に 海外口座の必要性は・・・ ＰＰＢ口座の誤解 ☆まぐまぐメルマガ「海外ヘッジファンド投資入門」 登録無料（毎週土曜日配信） ヘッジファンド投資に関する素朴な疑問の解消を目的としたメルマガ。登録無料。 ☆元経済記者のFP会社「にこたま投資コンシェルジュ」 ※弊社は独立系のFP会社で、銀行や証券会社ではありません。また特定の金融商品を勧誘するものではありません。 . |